2021年勞動(dòng)節(jié)期間交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度調(diào)整情況

　　PTA期貨自上市以來，伴隨著產(chǎn)能的逐步擴(kuò)張、交割量不斷增加，尤其受2020年的新冠疫情影響，PTA庫存激增，PTA期貨在庫倉單量創(chuàng)下上市以來的新高。今年P(guān)TA期貨1月合約再次出現(xiàn)巨量交割，創(chuàng)近4年來PTA期貨單合約大交割量。如今，越來越多的企業(yè)參與到交割環(huán)節(jié)，通過期貨交割調(diào)節(jié)庫存已成為PTA企業(yè)的共識(shí)。作為交割環(huán)節(jié)的重要服務(wù)載體，交割庫也發(fā)揮著積極作用，搞好創(chuàng)新服務(wù)成為各個(gè)交割庫的發(fā)力點(diǎn)。

　　自2015年3月獲批成為鄭商所指定PTA交割倉庫以來，通過多年的努力，張家港保稅科技(集團(tuán))股份有限公司子公司張家港保稅區(qū)外商投資服務(wù)有限公司(下稱外服公司)以差異化的管理、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、創(chuàng)新的舉措，獲得“2017年度指定PTA優(yōu)秀交割倉庫”榮譽(yù)稱號(hào)，同時(shí)獲批2020年度張家港市首家鄭商所指定PTA交割倉庫臨時(shí)存貨點(diǎn)；自2017年起，外服公司PTA倉單注冊量連續(xù)多年占全國第三方倉儲(chǔ)倉單注冊量。

　　對(duì)于優(yōu)秀交割倉庫而言，做好交割服務(wù)有著怎樣的秘訣呢？為此，期貨日?qǐng)?bào)記者采訪了外服公司總經(jīng)理錢偉鋒。

　　期貨日?qǐng)?bào)：如何看待交割庫自身的定位，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中起著怎樣的作用？

　　錢偉鋒：交割是期貨交易中的重要環(huán)節(jié)，交割倉庫作為期貨合約履行實(shí)物交割的交割地點(diǎn)，是為期貨品種進(jìn)入實(shí)物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生成標(biāo)準(zhǔn)倉單的期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中起到“潤滑劑”作用。交割倉庫也可成為商品“蓄水池”，特別是在上下游供需錯(cuò)配時(shí)期，有效緩解供需矛盾。

　　外服公司成立于1998年8月，注冊地位于張家港保稅區(qū)內(nèi)，注冊資金4.67億元，為張家港市首家上市公司——張家港保稅科技(集團(tuán))股份有限公司(下稱保稅科技集團(tuán))下屬子公司。

　　目前，公司庫容接近20萬平方米，主要存儲(chǔ)丙二類貨物，如PTA、棉花、棉紗等。庫內(nèi)貨物貿(mào)易占比90%左右，PTA貨源主要覆蓋華東地區(qū)需求，包括張家港、江陰周邊下游工廠，如三房巷、江陰華宏等，運(yùn)送距離20公里之內(nèi)，運(yùn)輸成本低、效率高，能有效滿足區(qū)域需求；通過集團(tuán)子公司保稅港務(wù)碼頭中轉(zhuǎn)運(yùn)送至浙江蕭紹地區(qū)下游工廠，如桐昆、新鳳鳴等，有效緩解區(qū)域階段性貨源緊缺。

　　期貨日?qǐng)?bào)：結(jié)合PTA市場變化及行業(yè)特點(diǎn)，談?wù)劷桓顜烊绾螏椭鶳TA產(chǎn)業(yè)企業(yè)解決自身需求，如何帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)主體規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？

　　錢偉鋒：參與期貨交割的企業(yè)訴求主要的是階段性的庫容需求，可以進(jìn)行套期保值或者快速回籠資金，減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。作為交割倉庫，我們需要提供充足庫容保證期貨交割。

　　一般在以下幾種情況下企業(yè)會(huì)參與交割：就PTA生產(chǎn)企業(yè)來講，在加工費(fèi)比較合適時(shí)，通過在期貨盤面建立頭寸來鎖定加工費(fèi)，部分頭寸會(huì)在盤面進(jìn)行交割。另外，在庫存壓力較大時(shí)，如去年疫情期間，可以通過盤面賣出套保部分現(xiàn)貨頭寸，該現(xiàn)貨頭寸也會(huì)部分進(jìn)入交割。PTA企業(yè)規(guī)模比較大，因此，這些企業(yè)對(duì)于交割庫容的需求比一般的貿(mào)易型企業(yè)要大。但通過盤面交割對(duì)企業(yè)來講，回款周期較慢?；谶@點(diǎn)，也有部分PTA工廠會(huì)將現(xiàn)貨直接銷售給期現(xiàn)商，讓期現(xiàn)商注冊倉單交割，從而較早地回籠資金，將PTA企業(yè)對(duì)庫容的訴求轉(zhuǎn)移給期現(xiàn)商，這一點(diǎn)在2020年的PTA交割上也有所體現(xiàn)。

　　期貨日?qǐng)?bào)：目前，通過期貨交割調(diào)節(jié)庫存已成為PTA企業(yè)的共識(shí)，對(duì)此，您怎么看？交割庫在特殊時(shí)期發(fā)揮著怎樣的作用？如何保證上下游貨源供應(yīng)？具體是如何實(shí)現(xiàn)的？

　　錢偉鋒：PTA的巨量交割往往發(fā)生在產(chǎn)能擴(kuò)張期，供應(yīng)嚴(yán)重過剩、庫存大幅積壓的情況下，PTA期貨已成為生產(chǎn)企業(yè)的重要銷售渠道。

　　通過PTA期貨進(jìn)行賣出套保，完成庫存銷售的同時(shí)，可以鎖定銷售利潤，有利于企業(yè)安排未來的生產(chǎn)，同時(shí)PTA倉單可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、充抵保證金、折抵保證金等操作，實(shí)現(xiàn)資金回流的目的，大大減輕了生產(chǎn)企業(yè)的資金壓力。

　　對(duì)于下游聚酯企業(yè)而言，在消費(fèi)地的大量交割庫中有足量的PTA倉單，正如“家有余糧，心里不慌”，可以降低自身的常備庫存，減輕原料庫存壓力和資金壓力，也沒有庫存跌價(jià)損失的擔(dān)憂。缺貨時(shí)先買現(xiàn)貨，買不到現(xiàn)貨還可以去交割庫注銷倉單來滿足生產(chǎn)。

　　交割倉庫主要發(fā)揮了緩解上下游供需矛盾的作用，在上游生產(chǎn)廠商供貨富余、下游暫時(shí)無法消化時(shí)可以注冊倉單，將貨物存入交割倉庫，鎖定加工利潤。在特殊情況下，如極端惡劣天氣，上游PTA工廠發(fā)貨船期受到影響，無法及時(shí)供應(yīng)下游貨源，下游企業(yè)可以注銷交割倉庫內(nèi)倉單，保證生產(chǎn)穩(wěn)定。

　　PTA產(chǎn)品具有品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)化、需求地集中化的特點(diǎn)，決定了PTA的倉單具有非常好的流通性、實(shí)用性，也促進(jìn)了PTA交割庫能夠更好地發(fā)揮“蓄水池”和“調(diào)節(jié)器”的作用。

　　期貨日?qǐng)?bào)：為保證交割環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行，交割庫都做了哪些工作？為PTA產(chǎn)業(yè)客戶提供了怎樣的服務(wù)？

　　錢偉鋒：期貨在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)中起著重要的作用，交割倉庫作為商品期貨交割中的重要服務(wù)環(huán)節(jié)，必須要確保交割順暢、貨物安全。因此，我們深感責(zé)任重大，同時(shí)也為能夠服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而感到自豪。

　　為做好交割的相關(guān)服務(wù)工作，我們主要從以下三方面著手：

　　，在張家港保稅區(qū)及保稅科技集團(tuán)的關(guān)心與支持下，外服公司不斷加強(qiáng)與鄭商所的溝通交流，時(shí)間了解新政策、交割動(dòng)態(tài)等情況，并建立了深度合作關(guān)系。

　　第二，從管理角度出發(fā)，我們通過組織全員開展期貨交割業(yè)務(wù)學(xué)習(xí)，深入了解交割規(guī)則及業(yè)務(wù)流程，確保交割順暢；根據(jù)鄭商所交割規(guī)則及干散貨倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)流程，結(jié)合質(zhì)量管理體系及安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)要求，制定作業(yè)流程、貨權(quán)管控及安全生產(chǎn)等全方面的制度，確保交割環(huán)境及貨物的安全。

　　第三，通過與客戶、碼頭、物流等多方的有效溝通、緊密聯(lián)系、協(xié)調(diào)配合、實(shí)時(shí)反饋等，為產(chǎn)業(yè)客戶提供“省心、安心、舒心”的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。比如我們會(huì)提前跟蹤貨物到港信息，協(xié)同安排貨物入庫，客戶無需多條線對(duì)接；對(duì)于客戶的需求，我們及時(shí)評(píng)估并予以有效反饋；同時(shí)，我們還打造了可為鄭商所及客戶提供24小時(shí)查詢服務(wù)的視頻監(jiān)控。

　　期貨日?qǐng)?bào)：在您看來，成為交割庫后，倉庫自身有哪些變化？未來將如何進(jìn)一步優(yōu)化PTA交割服務(wù)？

　　錢偉鋒：自外服公司成為指定PTA交割庫后，提升了倉庫品牌形象、客戶信賴度及行業(yè)競爭力，同時(shí)對(duì)保稅科技集團(tuán)也起到了積極的宣傳作用。

　　眾所周知，鄭商所設(shè)立交割倉庫有嚴(yán)格的篩選標(biāo)準(zhǔn)，因此能夠獲批交割倉庫，市場認(rèn)可度會(huì)更高；交割倉庫與現(xiàn)貨倉庫相比，客戶可以根據(jù)市場變化合理利用期貨工具將庫內(nèi)現(xiàn)貨注冊成倉單，提高靈活度，有效降低市場風(fēng)險(xiǎn)及物流成本，因此客戶對(duì)交割倉庫的黏性也更強(qiáng)。

　　另外，由于市場的瞬息萬變以及各方監(jiān)管要求，對(duì)于交割倉庫而言，必須不斷接觸新鮮知識(shí)，如智慧物流建設(shè)等，在學(xué)習(xí)中不斷創(chuàng)新思路，在摸索中不斷優(yōu)化服務(wù)，企業(yè)的成長空間也更大。

　　近年來，在鄭商所的關(guān)心支持下，保稅科技集團(tuán)大力推進(jìn)傳統(tǒng)物流向智慧物流全面轉(zhuǎn)型，先后打造了智慧物流服務(wù)平臺(tái)1.0版本——網(wǎng)上倉儲(chǔ)智慧物流服務(wù)平臺(tái)及2.0版本——蘇交網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)了乙二醇、二甘醇、甲醇、PTA等品種的在線交割、在線支付、收付同步；同時(shí)于2021年4月作為上海清算所首家合作平臺(tái)，全新上線了大宗商品現(xiàn)貨清算業(yè)務(wù)，成功搭建起多銀行交割支付結(jié)算體系，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)大宗商品智慧物流服務(wù)平臺(tái)3.0版本。

　　當(dāng)下，保稅科技集團(tuán)大力實(shí)施“兩輪驅(qū)動(dòng)”發(fā)展戰(zhàn)略，傳統(tǒng)物流與智慧物流齊頭并進(jìn)、共融發(fā)展。外服公司作為集團(tuán)主營干散物流業(yè)務(wù)的一個(gè)重要支柱，將會(huì)通過“借力、增值、拓展”的發(fā)展模式，一方面充分利用集團(tuán)碼頭、貿(mào)易及平臺(tái)等資源優(yōu)勢，加速對(duì)外拓展布局，擴(kuò)充倉儲(chǔ)規(guī)模體量和品種；另一方面加快智慧倉儲(chǔ)建設(shè)步伐，積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，與蘇交網(wǎng)加強(qiáng)融合發(fā)展，開展PTA“易交割”“鏈交割”業(yè)務(wù)。另外，我們會(huì)積極推進(jìn)倉儲(chǔ)智能化建設(shè)，協(xié)助鄭商所打造交割倉庫智慧監(jiān)管平臺(tái)。

　　未來，圍繞保稅科技集團(tuán)打造“一流大宗商品智慧物流運(yùn)營商”的目標(biāo)，外服公司將不斷提升PTA交割倉庫服務(wù)水平，為客戶提供更加“安全可靠、快捷便利、功能多樣”的增值服務(wù)，提升客戶滿意度，更好地發(fā)揮交割倉庫“蓄水池”和“調(diào)節(jié)器”的作用，助力PTA期貨穩(wěn)健運(yùn)行。

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